證券知識(shí)-BIAS乖離率

一、簡介
　　乖離率簡稱Ｙ值，它是移動(dòng)平均原理派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其功能主要是通過測算股價(jià)在流動(dòng)過程中與移動(dòng)平均線出現(xiàn)的偏離程度，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均線而造成的可能的回檔與反彈，以及股價(jià)在波動(dòng)過程中繼續(xù)原有趨勢的可信度。
　　當(dāng)價(jià)位距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)時(shí)，不論價(jià)位在移動(dòng)平均線上方或下方，都有可能隨時(shí)返回移動(dòng)平均線，從而是一個(gè)買進(jìn)或賣出時(shí)機(jī)。但是，股價(jià)距移動(dòng)平均線多遠(yuǎn)時(shí)才是買賣時(shí)機(jī)呢？后來人們發(fā)現(xiàn)這與行情的強(qiáng)弱有關(guān)，在強(qiáng)勢多頭市場，市場買氣旺盛，漲勢與漲幅往往出人意料，因此股價(jià)遠(yuǎn)高于移動(dòng)平均線；同樣，在非常日似的空頭市場，市場買意缺乏，跌勢與跌幅也往往出入意料，股價(jià)遠(yuǎn)低于移動(dòng)平均線。
　　乖離率正是針對(duì)這個(gè)問題提出的，是定量地表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個(gè)別股價(jià)與移動(dòng)平均線之間差距的技術(shù)指標(biāo)。我們知道，移動(dòng)平均線為一段時(shí)間中多頭與空頭力量的均衡點(diǎn)，而乖離率表示的是現(xiàn)價(jià)和均衡點(diǎn)之間的差異和乖離程度。一般說來，距離越遠(yuǎn)，則表示多空反轉(zhuǎn)的可能性越大。
　　乖離率有正負(fù)之分，當(dāng)股價(jià)位于平均線之上，為正乖離率；當(dāng)股價(jià)位于平均線之下，則為負(fù)乖離率；當(dāng)股價(jià)與平均線相交時(shí)，乖離率為零。正的乖離率愈大，表明短期內(nèi)多頭獲利愈多，那么獲利回吐的可能性也就愈大；負(fù)的乖離率的絕對(duì)值愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也就愈大。因而隨著股價(jià)走勢的變動(dòng)，乖離率的高低有一定的測市功能。
　　二、計(jì)算公式
　　ＢＩＡＳ＝(Ｃt－ＭＡn)／ＭＡn
　　式中Ｃt－------當(dāng)日指數(shù)或收盤價(jià)；
　　ＭＡn———n日移動(dòng)平均價(jià)。
　　Ｎ的數(shù)值可按自己選用的移動(dòng)平均線確定，一般有６日、１２日、２４日；也有10日、３０日、７５日。在實(shí)際運(yùn)用中，深滬股市短線使用６日乖離率極為有效，中線則一般取１２日或１０日。
　　三、應(yīng)用法則
　　(１)在日似市場上，股價(jià)與６日移動(dòng)平均線的乖離率達(dá)到＋６%以上時(shí)，為超買現(xiàn)象，是賣出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)到-６%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)。而在強(qiáng)勢市場上，股價(jià)與６日移動(dòng)平均線乖離率達(dá)+８%以上時(shí)為超買現(xiàn)象，是賣出時(shí)機(jī)；當(dāng)其達(dá)到-３%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)。
　　(２)在日似市場上，股價(jià)與１２日移動(dòng)平均線的乖離率達(dá)到＋５%以上時(shí)為超買現(xiàn)象，是賣出時(shí)機(jī)，當(dāng)其達(dá)到-５%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)。而在強(qiáng)勢市場上，股價(jià)與１２日移動(dòng)平均線的乖離率達(dá)到+６%以上時(shí)為超買現(xiàn)象，是賣出時(shí)機(jī)，當(dāng)其達(dá)到-４%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)。
　　(３)對(duì)于個(gè)別股票，由于受多空雙方激戰(zhàn)的影響，股價(jià)和各種平均踐的乖離率容易偏高，因此運(yùn)用中要隨之而變。
　　(４)當(dāng)股價(jià)與平均線之間的乖離率達(dá)到最大百分比時(shí)，就會(huì)向零值逼近，有時(shí)也會(huì)低于零或高干零，這都屬于正常現(xiàn)象。
　　(５)多頭市場的暴漲和空頭市場的暴跌，都會(huì)使乖離率達(dá)到意想不到的百分比值，但出現(xiàn)的次數(shù)極少，而且持續(xù)時(shí)間也很短，因此可以將其看作一種例外情形。
　　(６)在大勢上漲的行情中，如果出現(xiàn)負(fù)乖離率，就可以在股價(jià)下跌時(shí)買進(jìn)，此時(shí)損失的風(fēng)險(xiǎn)較小。
　　(7)在大勢下跌的行情下，如果出現(xiàn)正乖離率，可以在股價(jià)上升時(shí)脫手賣出。
　　四、缺陷
　　在分析和預(yù)測股價(jià)走勢時(shí)，只用單—乖離率作為研判依據(jù)，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)偏差尤其是在極端行情中，乖離率所給出的逆勢操作信號(hào)可能會(huì)丟失機(jī)會(huì)或做出錯(cuò)誤決策