銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理單選習(xí)題(4)

1．銀行貸款利率或產(chǎn)品定價應(yīng)覆蓋( )。
A．預(yù)期損失 B．非預(yù)期損失 C．極端損失 D．違約損失
【答案與解析】正確答案：A
預(yù)期損失是銀行可以預(yù)期的損失，既然可以預(yù)期估算出來，那么必然會用正常的經(jīng)濟(jì)收益來彌補(bǔ)這部分損失。

2．在CreditMonitor模型中，企業(yè)向銀行借款相當(dāng)于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期，股東初始股權(quán)投資可以看做該期權(quán)的( )。
A．期權(quán)費(fèi) B．時間價值 C．內(nèi)在價值 D．執(zhí)行價格
【答案與解析】正確答案：A
股東初始投資，就是買入一個期權(quán)，這個價格就是該期權(quán)的期權(quán)費(fèi)。

3．在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與( )中的較高者。
A．0.1％ B．0.01％ C．0.3％D．0.03％
【答案與解析】正確答案：D

4．下列關(guān)于情景分析的說法，不正確的是( )。
A．分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化，有助于商業(yè)銀行存款管理并充分利用其他債務(wù)市場，以避免在某一時刻面臨過高的資金需求
B．絕大多數(shù)嚴(yán)重的流動性危機(jī)都源于商業(yè)銀行自身管理或技術(shù)上存在致命的薄弱環(huán)節(jié)
C．商業(yè)銀行關(guān)于現(xiàn)金流量分布的歷史經(jīng)驗(yàn)和對市場慣例的了解可以幫助商業(yè)銀行消除不確定性
D．與商業(yè)銀行自身出現(xiàn)危機(jī)時相比，在發(fā)生整體市場危機(jī)時，商業(yè)銀行出售資產(chǎn)換取現(xiàn)金的能力下降得更厲害
【答案與解析】正確答案：C
在風(fēng)險管理科目中，關(guān)于風(fēng)險，最常遇到的幾個錯誤說法就是“消除不確定性”“完全避免”等。這種過于絕對的提法是不現(xiàn)實(shí)的，因此，考生在做選擇或者判斷題的時候，遇到這種說法就要著重關(guān)注一下，很可能就是出錯選項。如本題，C中不確定性是不能消除的。

5．假設(shè)某商業(yè)銀行以市場價值表示的簡化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)A=1000億元，負(fù)債L：800億元，資產(chǎn)久期為DA=5年，負(fù)債久期為DL=4年。根據(jù)久期分析法，如果年利率從5％上升到5.5％，則利率變化使銀行的價值變化( )億元。
A．8.53 B．-8.53 C．9.00 D．-9.00
【答案與解析】正確答案：B
久期公式為△P＝-P × D × △y÷(1+y)。分別針對資產(chǎn)和負(fù)債的久期求出各自的變化值。DA是資產(chǎn)久期，DL是負(fù)債久期，都是公式中的D；資產(chǎn)A和負(fù)債L都是公式中的
P：△y：5.5％-5％：0.5％；Y是現(xiàn)在的年利率。那么，資產(chǎn)的變化值A(chǔ)P=-1000 × 5 ×0.005÷1.055；負(fù)債的變化值=-800 ×4 ×0.005÷1.055，資產(chǎn)與負(fù)債兩者相加得出價值變化(-1000 × 5+800 ×4)×0.005÷1.055=-8.53。

6．假設(shè)目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦，則以下四種策略中，最適合理性投資者的是( )。
A．買入距到期日還有半年的債券
B．賣出永久債券
C．買入10年期保險理財產(chǎn)品，并賣出l0年期債券
D．買入30年期政府債券，并賣出3個月國庫券
【答案與解析】正確答案：D
本題考查債券收益率曲線與投資策略的關(guān)系。投資者可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢，采取相應(yīng)的投資策略。
假設(shè)目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦，那么就賣出期限較短的金融產(chǎn)品，買人期限較長的金融產(chǎn)品。
假設(shè)目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預(yù)期收益率曲線將基本維持不變，則可以買入期限較長的金融產(chǎn)品。
假設(shè)目前收益率曲線是向上傾斜的，如果預(yù)期收益率曲線將變陡，則可以買入期限較短的金融產(chǎn)品，賣出期限較長的金融產(chǎn)品。
30年期政府債券是期限長的金融產(chǎn)品，3個月國債是期限短的金融產(chǎn)品。

7．下列關(guān)于事后檢驗(yàn)的說法，不正確的是( )。
A．事后檢驗(yàn)將市場風(fēng)險計量方法或模型的估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性，并據(jù)此對計量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)
B．事后檢驗(yàn)是市場風(fēng)險計量方法的一種
C．若估算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果近似，則表明該風(fēng)險計量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較高 
D．若估算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果差距較大，則表明事后檢驗(yàn)的假設(shè)前提存在問題
【答案與解析】正確答案：D
A是事后檢驗(yàn)的概念，B、C都是關(guān)于事后檢驗(yàn)的正確說法。D如果估算結(jié)果和實(shí)際結(jié)果差距較大，則表明該風(fēng)險計量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較低，或者是事后檢驗(yàn)的假設(shè)前提存在問題。事后檢驗(yàn)如同我們計算方程做出結(jié)果然后帶回去檢驗(yàn)，如果與原題相符，說明準(zhǔn)確率很高，如果不符，說明某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，但是問題到底出在哪并不一定。

8．操作風(fēng)險識別與評估方法包括( )。
A．自我評估法、損失事件數(shù)據(jù)法、流程圖
B．自我評估法、因果分析模型、損失事件數(shù)據(jù)法
C．因果分析模型、流程圖、損失事件數(shù)據(jù)法
D．流程圖、自我評估法、因果分析模型
【答案與解析】正確答案：A
各種風(fēng)險的識別方法概不相同，關(guān)于操作風(fēng)險，我們可以把這幾種方法串接起來記憶：“我”按照“流程圖”收集“損失事件數(shù)據(jù)”。一句話包含了這三種方法，更加方便考生記憶。

9．下列對于影響期權(quán)價值因素的理解，不正確的是( )。
A．當(dāng)期權(quán)期限增加時，買方期權(quán)的價值會相應(yīng)增加
B．隨著波動率的增加，買方期權(quán)的價值會相應(yīng)增加
C．隨著波動率的增加，賣方期權(quán)的價值會相應(yīng)減少
D．當(dāng)期權(quán)期限增加時，賣方期權(quán)的價值會相應(yīng)增加
【答案與解析】正確答案：C
考生如果對期權(quán)不是特別熟悉，可以把期權(quán)簡單想成一份合同。不管是買方期權(quán)還是賣方期權(quán)都是合同的持有者，買賣是他們未來的權(quán)利。這份合同的任何參數(shù)變動如果對持有人來說風(fēng)險增大，合同的價值就會增大。本題中，期限增加和波動率增加都是增大風(fēng)險，于是會增加期權(quán)的價值。對于期權(quán)的“買方賣方”考生要特別注意，不能簡單認(rèn)為兩者是對應(yīng)買賣關(guān)系，否則，本題會直接錯選A、D中一個。

10．商業(yè)銀行在實(shí)施內(nèi)部市場風(fēng)險管理時，計算經(jīng)濟(jì)資本的公式為( )。
A．市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本=乘數(shù)因子×VAR
B．市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)×VAR
C．市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)÷VAR
D．市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本=VAR÷(附加因子+最低乘數(shù)因子)
【答案與解析】正確答案：A