2012年銀行從業資格考試《個人理財》預習--個人理財基礎

一、生命周期理論

　　人有生老病死，從一個嗷嗷待哺的娃娃，到一個白發蒼蒼的老人，是自然規律，也就是生命周期。生命周期理論，是一個獲得過諾貝爾經濟學獎的理論。生命周期理論對消費者的消費行為提供了全新的解釋，認為一個人、一個家庭，都是在相當長的時間內，計劃自己的即期收入、遠期收入、各項支出、工作時間等要素。

　　家庭的生命周期分為四個階段：形成期、成長期、成熟期和衰老期。不同的時期有不同的財務狀況。

　　形成期：支出增加、儲蓄減少，家庭收入減少。股票/債券/貨幣=70/10/20

　　成長期：支出穩定、收入增加、儲蓄增加，要考慮投資啊！

　　成熟期：保值。收入達到頂峰，支出下降。股票/債券=50/40

　　衰老期：支出大于收入。增配債券、貨幣。

　　個人也有生命周期理論，個人生命周期可分為6個階段。

　　探索期、建立期、穩定期、高原期、退休期。

　　生命各周期有不同的理財活動（見書P24-26）

　　例題： 根據生命周期理論，個人在青年期成長期的理財特征為：

　　A 沒有或僅有較低的理財需求和理財能力 （小孩子）

　　B 風險厭惡程度高，追求穩定的投資收益

　　C 愿意承擔較高風險，追求高收益

　　D 盡力保全已積財富，厭惡風險。

　　二、理財價值觀

　　理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優先順序的主觀評價。

　　理解義務性支出和選擇性支出。

　　四種典型的理財價值觀：

　　后享受型、先享受型、購房型、以子女為中心

　　三、客戶的風險屬性

　　1、影響客戶投資風險承認能力的因素：

　　年齡、資金投資期限、理財目標的彈性、投資者的主觀偏好、教育背景、財富的多少等

　　2、客戶風險偏好的分類

　　（1）非常進取型

　　（2）溫和進取型

　　（3）中庸穩健型

　　（4）混合保守型

　　（5）非常保守型

　　3、客戶風險偏好的評估

　　（1）評估目的：使客戶更好地了解自己的風險承受能力。

　　（2）評估方法

　　定性/定量、客戶投資目標、對投資產品的偏好、概率和收益的關系