銀行從業(yè)資格考試《風險管理》第六章第一節(jié)考點

　流動性是指商業(yè)銀行在一定時間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務或增加資產(chǎn)的能力，其基本要素包括：時間、成本和資金數(shù)量。流動性風險是指銀行因無力為負債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動性風險管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的重要組成部分。

　　保持良好的流動性狀況對商業(yè)銀行運營將產(chǎn)生積極的作用：

　　①增進市場信心，向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款；

　�、诖_保銀行有能力實現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關系；

　�、郾苊馍虡I(yè)銀行的資產(chǎn)廉價出售；

　�、芙档蜕虡I(yè)銀行借入資金所需支付的風險溢價。

　　6.1 流動性風險識別

　　商業(yè)銀行的流動性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動性和負債流動性兩個方面。

　�、儋Y產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強，所付成本越低，則流動性越強。

　　背景知識：流動性資產(chǎn)

　　流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準備金，可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他應收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。巴塞爾委員會將銀行資產(chǎn)按流動性高低分為四類：

　　最具有流動性的資產(chǎn)；

　　其他可在市場上交易的證券；

　　商業(yè)銀行可出售的貸款組合；

　　流動性最差的資產(chǎn)。

　�、谪搨�流動性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時獲得需要的資金�；I資能力越強，籌資成本越低，則流動性越強。由于零售客戶和公司/機構客戶對商業(yè)銀行風險的敏感度有差別，因此負債流動性應當從零售和公司/機構兩個角度進行分析。

　　背景知識：流動性負債

　　流動性負債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、中央銀行借款、定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債券、應付賬款和其他應付款、其他短期內(nèi)應支付的負債。

　　6.1.1 資產(chǎn)負債期限結構

　　商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限結構是指，在未來特定時段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與到期負債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構成狀況。最常見的資產(chǎn)負債的期限錯配情況時，商業(yè)銀行將大量短期借款（負債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動性風險。

　　通常認為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負債結構特點所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強的流動性風險。

　　背景知識：國際最佳操作實踐

　　香港金融管理局規(guī)定的法定流動資產(chǎn)比率為25%.除此之外，香港金融管理局建議商業(yè)銀行將一級流動資產(chǎn)（可在7天內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)）比率維持在15%以上，并保持7日內(nèi)的負錯配金額不超過總負債的10%，1個月內(nèi)的負錯配金額不超過總負債的20%。

　　商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限結構受多種因素的影響。例如，商業(yè)銀行對利率變化的敏感程度直接影響著資產(chǎn)負債期限結構，因為任何利率波動都會導致商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債的價值產(chǎn)生波動。外部市場因素的變化同樣會影響資產(chǎn)負債期限結構。

　　在實踐操作中，商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時候借入資金，而不是長期在總資產(chǎn)中保存相當規(guī)模的流動性資產(chǎn)，因為流動性資產(chǎn)回報率很低，所以借入流動性可以提高商業(yè)銀行的潛在收益。此外，借入資金還有助于保持商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和構成的穩(wěn)定性。

　　6.1.2 幣種結構

　　對于從事國際業(yè)務的商業(yè)銀行而言，多幣種的資產(chǎn)與負債結構進一步增加了流動性管理的復雜程度。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，商業(yè)銀行應對其經(jīng)常使用的主要幣種的流動性狀況進行計量、監(jiān)測和控制。

　　商業(yè)銀行可以根據(jù)日常外幣儲蓄和/或國際支付的需要，持有“一攬子”外幣資產(chǎn)組合并獲得無風險收益率。

　　6.1.3 分布結構

　　商業(yè)銀行應當盡量降低其資金來源（例如存款）和使用（例如貸款）的同質(zhì)性，形成合理的來源和使用分布結構，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動性風險。

　　同理，商業(yè)銀行的資金使用（例如貸款發(fā)放）同樣應當注意貸款對象、時間跨度、還款周期等要素的分布結構。

　　雖然流動性風險通常被認為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實質(zhì)上，流動性風險是信用、市場、操作、聲譽及戰(zhàn)略風險長期積聚、惡化的綜合作用的結果。如果這些與流動性相關的風險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機的形式爆發(fā)出來。