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2010年證券《投資基金》備考筆記(1)

發布時間:2010-06-29 17:35   來源:證券從業資格考試投資基金 查看:打印  關閉

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銀行招聘考試備考資料

 第一章 證券投資基金概述

  前 言

  目前證券從業資格考試的考試科目共分為基礎科目和專業科目兩項,其中,基礎科目為《證券市場基礎知識》,專業科目包括:《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》;A科目為必考科目,專業科目可以自選。

  證券從業人員資格考試的單科考試時間為 120分鐘,滿分100分,60分通過。證券從業資格考試采用標準化客觀試題,題型分為3類:單項選擇題、多項選擇題和判斷題。

  提示:本章內容沒有很大變化。主要是一些數字方面,比如2008年年底,全球共同基金的資產規模約為19萬億美元,我國為1.94萬億元,主要是記憶數量級。2008年末QDII數量為10只。

  本章主要介紹證券投資基金的一些基礎知識。

  證券投資基金是一種實行組合投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。與直接投資股票、債券不同,證券投資基金是一種間接投資工具。基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。根據組織形式的不同,基金可分為契約型基金與公司型基金;根據運作方式不同,基金可分為封閉式基金與開放式基金。

  第一節 證券投資基金的概念與特點

  一、證券投資基金的概念

  定義:證券投資基金(簡稱"基金")是指通過發售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨立財產,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

  基金募集的資金在法律上具有獨立性,由選定的基金托管人保管,并委托基金管理人進行股票、債券的分散化的組合投資;鹜顿Y者是基金的所有者。

  證券投資基金在美國被稱為"共同基金";在英國和我國香港特別行政區被稱為"單位信托基金";在歐洲一些國家被稱為"集合投資基金"或"集合投資計劃";在日本和我國臺灣地區則被稱為"證券投資信托基金"。

  【例1·判斷題】

  判斷正誤:證券投資基金的管理者是基金的實際所有者。

  [答疑編號911010101]

  答案:錯誤

  二、證券投資基金的特點(5點)

  (一)集合理財,專業管理

  (二)組合投資,分散風險

  (三)利益共享,風險共擔

  (四)嚴格監管, 信息透明

  老鼠倉案例: 2008年上投摩根與南方基金的老鼠倉,2009年融通基金的老鼠倉。介紹一下老鼠倉的操作伎倆。

  (五)獨立托管,保障安全來

  【例2·多選題】以下關于證券投資基金中的專業理財含義描述正確的是( )。

  A.專業理財就是由擁有超常能力的基金經理理財

  B.理財的主要方法是由投資者決定的

  C.理財機構的從業人員由專業人士組成

  D.理財是由專業機構運作的

  [答疑編號911010102]

  答案:CD

  三、證券投資基金與其他金融工具的比較

  (一)基金與股票債券的差異(3點)

  1.反映的經濟關系不同

  股票反映的是一種所有權關系,是一種所有權憑證,投資者購買股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權債務關系,是一種債權憑證,投資者購買債券后就成為公司的債權人;基金反映的則是一種信托關系,是一種受益憑證,投資者購買基金份額就稱為基金的受益人。

  2.所籌資金的投向不同來源:www.

  股票和債券是直接投資工具,籌集的資金主要投向實業領域;基金是一種間接投資工具,所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

  3.投資收益與風險大小不同

  通常情況下,股票價格的波動性大,是一種高風險、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來一定的利息收入,波動性也較股票要小,是一種低風險、低收益的投資品種;基金投資于眾多股票,能有效分散風險,是一種風險相對適中、收益相對穩健的投資品種。

  (二)基金與銀行儲蓄存款的區別(3點)

  1.性質不同

  基金是一種受益憑證,基金財產獨立于基金管理人;基金管理人只是代替投資者管理資金,并不承擔投資損失風險。銀行儲蓄存款表現為銀行的負債,是一種信用憑證;銀行對存款者負有法定的保本付息責任。

  2.收益與風險大小不同

  一般情況下,基金并不保證本金的安全,存在虧損的可能性,但也有機會分享證券市場上漲帶來的收益;銀行存款利率相對固定,投資者幾乎沒有損失本金的可能性。

  銀行破產、接管風險小(舉例海南發展銀行,兼并信用社、高息攬存)。

  3.信息披露程度不同

  基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作情況;銀行吸收存款之后,不需要向存款人披露資金的運用情況
第二節 證券投資基金市場的參與主體

  一、證券投資基金的運作

  市場營銷、投資管理、后臺管理服務。

  二、基金的參與主體

  按照責任與作用不同參與主體可分為:基金當事人、基金市場服務機構、監管與自律機構三大類。

  (一)證券投資基金當事人

  1.基金份額持有人來

  是基金的出資人、基金資產的所有者、基金投資收益的受益人。

  基金份額持有人享有以下權利:分享基金財產收益份額,參與分配清算后剩余基金財產,依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額,按照規定要求召開基金份額持有人大會,對基金份額持有人大會審議事項行使表決權,查閱或者復制概況披露的基金信息資料,對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟。

  2.基金管理人:基金管理公司(第四章)

  基金管理人是基金產品的募集者和基金的管理者,其最主要職責就是按照基金合同的約定,負責基金資產的投資運作,在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益;鸸芾砣嗽诨疬\作中具有核心作用。

  3.基金托管人:商業銀行(第五章)

  基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。

  (二)證券投資基金市場服務機構(4類)

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