證券知識(shí)－如何利用技術(shù)指標(biāo)準(zhǔn)確判斷頂部和底部

頂部與底部的判斷在股市的操作中是極為重要的，作為成功的股市投資者當(dāng)然希望在頂部拋出股票，在底部買進(jìn)股票，這是廣大投資者夢(mèng)寐以求的事，很多投資者都想有一些在底部買股票機(jī)會(huì)，在大盤頂部能將所有的股票拋掉。但實(shí)際上，有許多頂部和底部出現(xiàn)的時(shí)候卻是較難知覺的。主要的原因在于當(dāng)頂部出現(xiàn)的時(shí)候常會(huì)和技術(shù)上的回檔結(jié)合在一起，有時(shí)股指和股價(jià)在進(jìn)入到一定的高位后往往還有進(jìn)行高位調(diào)整后再次上升的趨勢(shì)，若過份地對(duì)大盤或個(gè)股敏感卻不一定能獲利，因此，對(duì)頂部和底部的短線判斷有不同的要求。
　　一、從第二高(低)點(diǎn)判斷大盤與個(gè)股的頂部與底部
　　在短線中有時(shí)較難對(duì)頂部與底部進(jìn)行判斷，有許多情況真是處在身在頂部(底部)而不知頂(底)的情況，而且有時(shí)投資者認(rèn)為大盤已到達(dá)頂部，但在眾多買盤的介入下，股指卻仍然創(chuàng)出新高，這種情況在大牛市時(shí)代極易出現(xiàn)，也是一些技術(shù)派人士常會(huì)在上升途中拼命唱空的重要原因。實(shí)際上，大盤的上漲與下跌和多頭與空頭的力量密切相關(guān)，頂部與底部的形成往往是兩種力量出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)刻。
　　除利用波浪理論以及其他指標(biāo)來判斷大盤的底部與頂部以外，較為常見的方法是利用技術(shù)形態(tài)上的第二高點(diǎn)來判斷頂部與底部的方法。從理論上講，之所以會(huì)出現(xiàn)第二高點(diǎn)不能突破第一高點(diǎn)的情況，往往屬于多頭力量開始有所削弱，而空方打壓的力量即將產(chǎn)生，反過來，當(dāng)空方對(duì)股指進(jìn)行持續(xù)的打壓后，在創(chuàng)出第一低點(diǎn)后，多方開始反擊，若第二低點(diǎn)不能再次出現(xiàn)的話，其轉(zhuǎn)折點(diǎn)也將由此而產(chǎn)生。這種情況不僅會(huì)表現(xiàn)在大盤之中，在個(gè)股方面常會(huì)有類似的情況，特別在第二高(低)點(diǎn)判斷個(gè)股的頂部與底部時(shí)常會(huì)有較大的實(shí)戰(zhàn)性。
　　二、利用技術(shù)指標(biāo)判斷頂部與底部
　　有時(shí)，在技術(shù)指標(biāo)中可以判斷大盤與個(gè)股的底部與頂部。在技術(shù)指標(biāo)中RSI(相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo))是較常見用的判斷頂部與底部的指標(biāo)，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI(RelativeStrengthIndex)是同KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI從一特定的時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況，推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。該指標(biāo)對(duì)底部與頂部的判斷常會(huì)有較準(zhǔn)確之處，其常見的情況是，當(dāng)股指股價(jià)與RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離。股價(jià)這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。與這種情況相反的是底背離。RSI在低位形成兩個(gè)依次上升的谷底，而股價(jià)還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號(hào)。
　　在技術(shù)指標(biāo)中除RSI指標(biāo)對(duì)大盤與個(gè)股的頂部與底部有判斷作用以外，其他指標(biāo)也具有判斷頂部與底部的作用。象ASI(振動(dòng)升降指標(biāo))和KDJ(隨機(jī)指標(biāo))都具有這方面的作用，在KDJ指標(biāo)中，不少投資者常會(huì)錯(cuò)誤地運(yùn)用該技術(shù)，而實(shí)際上該技術(shù)的功能說明也明確指出當(dāng)D%在70%以上時(shí)，市場(chǎng)呈超賣的現(xiàn)象。若完全根據(jù)這一指標(biāo)是進(jìn)行操作的話，常會(huì)帶來較大的失誤，這種情況特別容易出現(xiàn)在當(dāng)某只股票出現(xiàn)極強(qiáng)的走勢(shì)時(shí)，KD指標(biāo)很可能呈高位鈍化后，該股仍然出現(xiàn)上漲。實(shí)際上，筆者認(rèn)為對(duì)KD指標(biāo)的運(yùn)用應(yīng)該結(jié)合RSI指標(biāo)一起判斷個(gè)股與大盤的走向，KD指標(biāo)在判斷大盤的頂部與底部過程中，具有較強(qiáng)的指向作用。