民生銀行代持一年爛帳 天立環(huán)保三日奉還1.7億

　　民生銀行代持一年爛帳 天立環(huán)保三日奉還1.7億

　　元旦日，天立環(huán)保(300156,股吧)(300156.SZ)突然發(fā)出公告稱“2013年12月27日，民生銀行(600016,股吧)(600016.SH)以內(nèi)蒙古港原化工在保理到期后沒能還款為由將公司在其北京中關(guān)村(000931,股吧)西區(qū)支行開立的一般賬戶內(nèi)的1.7億元(保理融資額與利息)劃走”，公司認(rèn)為民生銀行的做法違背了《中國人民銀行保理額度通知書》表述的“本業(yè)務(wù)為無追索權(quán)國內(nèi)單保理(明保理)業(yè)務(wù)，采取一般融資模式”的性質(zhì)。

　　1月3日，天立環(huán)保又改口稱“其1月1日的表述不正確，公司在"無追索權(quán)保理合同"約定的特定條件下需承受港原化工的應(yīng)收賬款，承擔(dān)該筆應(yīng)收賬款的購買責(zé)任”。

　　毫無疑問，天立環(huán)保2013年的現(xiàn)金流會因民生銀行的劃款事件變得十分難看。

　　從2013年12月25日到27日，天立環(huán)保與民生銀行動作頻頻。三天里完成了變更募集資金存放專戶、搞定3億元綜合授信首期下發(fā)1.5億元貸款，而在27日民生銀行便從天立環(huán)保一般賬戶劃走了1.7億元，其中包括剛剛下發(fā)的1.5億元貸款。

　　如果沒有天立環(huán)保董事會、高管層的配合，上述三件大事難以在3天內(nèi)完成。一位天立環(huán)保前員工對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，天立環(huán)保與民生銀行一系列合作也涉嫌諸多利益交換，而天立環(huán)保高管此舉是為了1月7日的大非解禁。

　　某股份制銀行總行一位人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)與有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)相比，一個很大的區(qū)別便是轉(zhuǎn)表：應(yīng)收賬款減少，現(xiàn)金表看起來“好看”，扮靚業(yè)績。一位會計師透露，無追索保理業(yè)務(wù)對公司的利潤也有增厚作用。

　　三日兩開董事會促劃款

　　“目前銀行做無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)非常少，即使做也會附加很多條件，確保風(fēng)險降到最低，做裸的無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)微乎其微。”某股份制銀行一位總行業(yè)務(wù)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露。

　　2012年12月24日，天立環(huán)保與民生銀行簽署了關(guān)于港元化工應(yīng)收賬款的無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，保理金額2億元，保理期限1年。眼看著保理期限要到了，但是港原化工卻未能還款。2013年12月25日，天立環(huán)保董事會通過了《關(guān)于變更部分募集資金存放專戶的議案》，將注銷公司在杭州銀行北京分行開設(shè)的募集資金存放專戶，同時在民生銀行北京中關(guān)村西區(qū)支行開立新的募集資金存放專戶，理由是“加強銀企關(guān)系”。

　　就在天立環(huán)保董事會改變募集資金專戶的翌日，即2013年12月26日，天立環(huán)保再次召開董事會通過了《關(guān)于向銀行申請綜合授信的議案》。即公司向民生銀行總行營業(yè)部申請綜合授信3億元，期限1年，一期提款1.5億元用于新疆圣雄等項目的結(jié)算。

　　以迅雷不及掩耳的速度，民生銀行于2013年12月27日以港原化工在保理到期沒能還款為由將天立環(huán)保在其北京中關(guān)村西區(qū)支行開立的一般戶內(nèi)的1.7億元(保理融資額與利息)劃走。

　　“這1.7億元里的1.5億元是民生銀行給天立環(huán)保的貸款資金，另外2000萬元是公司原來的資金。”天立環(huán)保上述前員工對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，這對年底的銀行來說無疑是重大利益交換。

　　值得注意的是，從變更募集資金存放專戶到1.5億元到賬再到民生銀行劃款，前后僅經(jīng)歷了3天。如果沒有天立環(huán)保管理層的配合，1.7億元難以劃走，而其存放在民生銀行的募集資金專戶的資金也是不能被劃走的。

　　民生銀行的這一舉動驟然令天立環(huán)保在三天里多了至少2億元的應(yīng)收賬款，同時多了1.5億元的貸款，公司自身又減少了2000萬元貨幣資金。因此，民生銀行一連串的舉動無疑會讓天立環(huán)保2013年的財務(wù)報表變得“難看”。

　　無追索權(quán)保理藏貓膩

　　“從天立環(huán)保兩份公告看，其與民生銀行簽署的是帶有附加條件的無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，跟有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)達(dá)到的融資效果及追索效力差不多。但是一個重要的區(qū)別是無追索保理業(yè)務(wù)能讓公司的應(yīng)收賬款"轉(zhuǎn)表"，扮靚業(yè)績，現(xiàn)金流也好看不少。”上述銀行人士認(rèn)為。

　　2012年年報顯示，港原化工欠天立環(huán)保的應(yīng)收賬款為1466.76萬元，這一數(shù)據(jù)便是剔除了2億元的應(yīng)收賬款保理。

　　中國證監(jiān)會湖北監(jiān)管局王志宏2013年6月發(fā)表了一篇名為《無追索權(quán)應(yīng)收賬款保理的披露缺陷》，其稱“企業(yè)在期末將應(yīng)收賬款大量進(jìn)行無追索權(quán)保理，一是掩蓋了銷售主要來自賒銷的真相，營造商品競爭力強、回款情況良好的假象;二是規(guī)避了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》要求期末對應(yīng)收賬款計提資產(chǎn)減值損失的規(guī)定，從而大幅提升盈利能力指標(biāo)(壞賬計提比例高于保理費率);三是財務(wù)報表中現(xiàn)金流變得充裕。”

　　“上市后，天立環(huán)保共簽署了兩個大合同，一個是新疆圣雄，另外一個就是港原化工。目前整個行業(yè)都不景氣，這兩家應(yīng)收賬款回籠都很有難度。”上述前員工透露。

　　其中，港原化工項目的完成期限是2012年12月20日。2012年12月24日，已經(jīng)過了天立環(huán)保與港原化工訂立的合同期限，但是項目卻未完工。這天，天立環(huán)保與民生銀行簽署了關(guān)于港原化工應(yīng)收賬款的無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。2012年年報中，天立環(huán)保披露港原項目確認(rèn)收入1.6億元，工程完工進(jìn)度87.22%。

　　“我們與天立環(huán)保存在商業(yè)糾紛，他們沒有按期完成工程，還無法認(rèn)定具體款數(shù)。”港原化工董事長陳耀強表示，還在協(xié)商。

　　另一方面，天立環(huán)保卻聲稱“港原項目進(jìn)展順利”。在2012年年報中，天立環(huán)保解釋稱其營業(yè)收入和營業(yè)成本暴漲125.97%和169.81%時稱，“新疆三期及港原項目進(jìn)展順利，完成工程量大”。

　　1月6日， 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者致電天立環(huán)保董秘吳忠林及證券事務(wù)代表何磊，詢問2億元無追索權(quán)保理合同需不需要董事會批準(zhǔn)及公告，但兩者電話一直無人接聽。

　　屋漏偏逢連夜雨，天立環(huán)保另外一個大項目也出現(xiàn)回籠危機(jī)。2013年10月天立環(huán)保與某銀行簽署了關(guān)于新疆圣雄應(yīng)收賬款的3億元有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。

　　“天立環(huán)保高管層做這么多鋪墊，是因為1月7日大非解禁。”上述前員工說，公司所處行業(yè)低迷，募投項目下游行業(yè)過剩，基本處于停滯狀態(tài)。

　　2014年1月7日，是天立環(huán)保大非解禁日，解禁數(shù)量達(dá)1.32億股。其核心技術(shù)人員及高管王利品、王樹根、席存軍等所持股數(shù)分別為4550萬股、968.45萬股、968.45萬股，均予以解禁。