2011年注冊會計師考試公司戰略與風險管理精講筆記46

第十節管理財務風險的其他方法

　　一、經營規劃及預算計劃程序

　　財務規劃是不斷指導和分配財務資源以滿足策略目的和目標的程序，它是一種實際的財務管理形式。財務規劃的起點是企業上層的策略規劃。由于策略決策對財務有影響，預算過程應根據策略規劃程序啟動。

　　策略規劃是確立長期目的及目標的正式程序。策略規劃包括制定任務說明，來解釋企業存在的原因以及在未來發展壯大的計劃。策略目標及相應目的，應根據對企業及外部環境的極為徹底的評估來確定。最后，通過制定經營或行動計劃，實施策略規劃。這種經營規劃應包括一整套財務計劃或預算，這樣才能適當地管理企業的財務風險。

　　二、財務預測

　　對過去財務業績的清晰了解，將有助于預測未來的財務業績。遵循過去的趨勢，并調整預期，是作出預測的常見方法。但是，利用若干技術，可以改進所作出的預測。預測依賴于過去的關系和現有的歷史信息。如果此類關系發生變化，預測將會變得越來越不準確。由于預測可能因不確定性變得不準確，應針對不同情景作出預測。此外，并對每種情景分配不同的概率作出預測。計劃期間越長，預測越不準確，這是公認的。如果預期預測的可靠性大，則應選擇較短的計劃期間。計劃期間取決于需要對現有計劃進行評估的頻率，而這取決于銷售、業務風險、財務狀況等的穩定性。對較大的相互關聯項目的預測，比對具體的細賬金額的預測準確。如果同時為一大組項目進行預測，則小組內各項目間的差錯可能會互相抵消。

　　由于預算活動通常不能帶來附加值，即不會為決策過程增加價值，因此許多企業試圖重新設計預算做法。預算的目的是確保整個財務計劃程序為企業的決策提供支持服務，而且該程序的收益大于成本。財務預算應滿足策略企業目的及目標。財務部門不應花費太長的時間制定預算，他們應不斷對預 算進行更新，但應盡量減少修改。

　　為了使預算產生附加值，必須能夠快速、方便地對預算進行修改。自動化的預算程序有助于簡化程序，以快速、方便地進行更新。至少應在電子數據表中編制預算。電子數據表可能包含一個輸入值面板，需要輸入變量，然后將自動產生預算，預算結果將在完全整合在一起的電子數據表上。電子數據表還使得管理層能夠執行敏感性分析。財務部門只需要向輸入值面板中輸入新的變量，并復核其對于預算的影響。

　　預測和預算可以轉變為具有附加值的活動，并幫助控制企業財務風險。在這種情況下，它們必須與策略計劃掛鉤，原因是策略決策通常對財務有影響。管理層應將預算程序作為策略計劃的一部分。管理層應盡量減少為編制預算而收集和整理數據的時間。他們應當將更多的時間用于為策略決策提供信息。

　　此外，在編制詳細預算前，應就預算匯總表達成一致。利用自動操作來收集和合并整個公司的預算，能使得這個程序更有效率。應將預算視作一個持續的過程，并應能夠快速、方便地改變預算