銀行從業(yè)資格考試公司信貸考試重點：資產(chǎn)變化引起的需求

　1.資產(chǎn)效率的下降——各類資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)，周轉(zhuǎn)越快，效率越高

　　如果公司的現(xiàn)金需求超過了現(xiàn)金供給，那么資產(chǎn)效率下降和商業(yè)信用減少(流動負(fù)債減少)可能成為公司貸款的原因。應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。通過現(xiàn)金流分析方法，銀行可以判斷公司上述方面的變化是否會導(dǎo)致現(xiàn)金需求。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長對現(xiàn)金回收期會產(chǎn)生很大影響。資金周轉(zhuǎn)周期的延長引起的借款需求與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)有關(guān)。

　　2.固定資產(chǎn)的重置和擴張

　　(1)固定資產(chǎn)的重置

　　固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。與公司管理層進行必要的溝通，有助于了解固定資產(chǎn)重置的需求和計劃。

　　借款公司在向銀行申請貸款時，通常會提出明確的融資需求，但是銀行也能通過評估以下幾方面來達(dá)到預(yù)測需求的目的：

　　①公司的經(jīng)營周期，資本投資周期，設(shè)備的使用年限和目前狀況：

　　②影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。

　　另外兩個指標(biāo)：

　　固定資產(chǎn)使用率=累計折舊/總折舊固定資產(chǎn)×100%

　　如果一個公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。

　　固定資產(chǎn)剩余壽命=凈折舊固定資產(chǎn)/折舊支出

　　可以用來衡量公司的全部固定資產(chǎn)的平均剩余壽命：該比率的影響因素與固定資產(chǎn)使用比率的影響因素相同。

　　(2)固定資產(chǎn)擴張

　　影響固定資產(chǎn)使用率和剩余壽命的因素，同樣會對固定資產(chǎn)擴張產(chǎn)生影響。

　　與固定資產(chǎn)擴張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵信息主要來源于公司管理層。

　　通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設(shè)備擴張需求之間的關(guān)系。——銷售收入/凈固定資產(chǎn)

　　其他：可持續(xù)增長率、資產(chǎn)使用效率

　　3.長期投資

　　最常見的長期投資資金需求是收購子公司的股份或者對其他公司的相似投資，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達(dá)國家，銀行會有選擇性地為公司并購或股權(quán)收購等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是收購的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營業(yè)務(wù)。

　　銀行在受理公司的貸款申請后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司是否有這樣的投資計劃或戰(zhàn)略安排。如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動。